Да эту то разницу я знаю. Более того, пока я не начал торговать опционами, мне такого объяснения было вполне достаточно.
Но сейчас меня интересует практическая разница между этими типами опционов для меня, как для покупателя опциона.
Вот в примере выше:
Я купил опцион, он сработал и я хочу получить свой выигрыш.
Если у меня при этом американский опцион - я его исполняю и получаю свой выигрыш.
Если у меня европейский опцион - я его продаю и получаю тот же выигрыш.
Результат для меня в обоих случаях - совершенно одинаковый (я получил свой выигрыш).
Поэтому я и пытаюсь найти ответы на эти вопросы:
Так вот я и не понимаю, для меня то тогда какая разница между американским и европейским опционом?
У меня же цель очень простая: получить свои деньги (выигрыш).
Нужно ли для этого мне открывать шкатулку, или, наоборот, нужно продать её закрытой - мне совершенно пофиг.
Так какие тогда преимущества мне, как покупателю, дает американский опцион?
Или, какие риски/нехорошести несет для меня европейский опцион?
Давайте я покажу Вам примерную разницу между этими опционами.
Вот на бирже Deribit.com есть пример:
A trader buys a call option with a strike price of 10,000 USD for 0.05 BTC. Now he has the right to buy 1 BTC for 10,000 USD.
At the expiry, the BTC Index is at 12,500 USD, and the delivery price is 12,500 USD.
In this case, the option is settled for 2,500 USD per 1 BTC. At the expiry, the trader’s account is credited with 0.2 BTC (2,500/12,500), and the seller’s account is debited with 0.2 BTC. The initial purchase price was 0.05 BTC; therefore, the trader’s profit is 0.15 BTC.
Any call option with an exercise price (strike price) above 12,500 USD will expire worthless. Exercising of in the money options happens automatically at the expiry. The trader cannot exercise the option himself, or exercise it before the expiration.
Перевод гугла:
Трейдер покупает опцион колл со страйк-ценой 10 000 долларов США за 0,05 BTC. Теперь он имеет право купить 1 BTC за 10000 долларов США.
По истечении срока действия Индекс BTC составляет 12 500 долларов США, а цена доставки - 12 500 долларов США.
В этом случае опцион рассчитывается на 2500 долларов США за 1 BTC. По истечении этого срока на счет трейдера зачисляется 0,2 BTC (2500/12 500),
и счет продавца списывается с 0,2 BTC. Начальная цена покупки была 0,05 BTC; следовательно, прибыль трейдера составляет 0,15 BTC.
Любой опцион колл с ценой исполнения (страйк-ценой) выше 12 500 долларов США истекает бесполезно. Реализация опционов в деньгах происходит автоматически по истечении срока действия. Трейдер не может использовать опцион самостоятельно,
или упражняй его до истечения срока.
Теперь показываю на примере. Вы купили опцион со страйком 10000$, цена в середине срока до эксперации стрельнула до 15000$. Потом в момент эксперации стала 12500$.
Теперь по аналогии, если опцион европейского типа, то при его эксперации он станет в деньгах по цене 12500$ и Вы получите свою прибыль в 0,2-0,05=0,15 BTC.
А теперь представьте, что у Вас американский опцион и Вы сможете не ждать окончания срока, а провести экспирацию на цене 15000$.
Попробую сделать расчет по аналогии:
15000-10000=5000.
(5000/15000)=0,333 BTC
0,333-0,05=0,183 BTC
Таким образом при европейском опционе у Вас нет возможности выбора лучшего момента для эксперации и Вы получаете прибыль 0,15 BTC.
В случае американского опциона, Вы можете воспользоваться неожиданным ростом цены и провести эксперацию здесь и сейчас, получив более большую прибыль 0,183 BTC, плюс ещё один выигрыш состоит в том, что прибыль получена за более короткий срок, чем в случае ожидание окончания опциона.