Продолжение:6. Платформы по выпуску токенизированных ценных бумаг (Security Token Offering) - Платформы по выпуску токенизированных ценных бумаг децентрализуют процесс выпуска или создания ценных бумаг, который в секторе традиционных финансов требует участия посредников например, инвестиционных банков. Эквивалентом рынка ценных бумаг в DeFi-секторе служит рынок токенизированных ценных бумаг (security-токенов). STO предполагают выпуск цифровых активов в полном соответствии с требованиями законодательства, что обеспечивает более высокую степень защиты прав инвесторов и снижение регуляторных рисков для эмитентов.
Если в ходе ICO участникам обычно предлагают utility-токены, то в случае с STO выпускаются токены, имеющие свойства ценных бумаг (security-токены) и соответствующие требованиям законодательства о ценных бумагах. Они, как правило, подкреплены активами или правом на получение части прибыли компании-эмитента, могут представлять собой инвестиционный, долговой инструмент, дериватив или цифровую долю актива и, как следует из названия, обычно признаются ценными бумагами.
Преимуществом security-токенов является возможность делить базовый актив на мелкие единицы, что делает его более ликвидным и доступным для инвесторов («дробная собственность»). Например, вместо инвестирования в покупку квартиры для последующей сдачи в аренду, инвестор может купить токен, представляющий долю в такой квартире и дающий право на получение пропорциональной части дохода от ее сдачи в аренду. Более того, несмотря на низкую ликвидность недвижимости как базового актива, ликвидность токенов может быть высокой.
Сегодня существует ряд платформ, которые предоставляют пользователям инструментарий для выпуска токенизированных ценных бумаг, валидации последующих транзакций, интерфейс и функционал для взаимодействия с инвесторами и проведения корпоративных событий, таких как выкупы, выплаты дивидендов, голосование и прочее (Polymath, Tokeny, Harbor, Securitize).
7. Управление активами - Хотя сегмент управления активами в DeFi-секторе сравнительно мал, по сравнению с этой сферой в традиционных финансах, есть ряд проектов, предлагающих децентрализованные решения, например, Melon. Его пользователи могут управлять своими и чужими активами в форме токенов ETH и ERC-20.
Децентрализованный характер носит и управление Melon Protocol его осуществляет сообщество, а не совет директоров.
Другое инвестиционное решение Set Protocol, позволяющее создавать Sets, токены ERC20, представляющие набор базовых активов. Эта модель напоминает инвестиции в ETF в традиционных финансах.
Список Инструментов Управления Активами вы можете найти тут:
https://defiprime.com/assets-management-tools8. DeFi эскроу - Примером DeFi-проекта, предоставляющим эскроу-сервис, служит Arwen. Пользователь Arwen может заниматься трейдингом на централизованных биржах, не размещая на них средства.
Arwen дает возможность трейдерам получить безопасный доступ к ликвидности централизованных бирж. При этом у пользователей нет повода беспокоиться об угрозах хакерских атак.
Каковы недостатки и риски DeFi?
1. Системные риски - Системные риски в DeFi-секторе это риски ликвидности и кредитные риски. Другая проблема DeFi-систем, использующих в качестве обеспечения криптовалюты, заключается в волатильности. Если цена базовых активов, заблокированных в CDP, стремительно падает, происходит массированная ликвидация активов и может наступить коллапс системы.
В настоящее время для ослабления этих рисков DeFi-протоколы в основном пытаются обеспечить кредиты избыточным количеством активов, что оказывает понижающее воздействие на цену этих активов.
2. Риск взлома смарт-контрактов - Хотя работа со смарт-контрактами в DeFi исключает необходимость в доверии человеку, сохраняется необходимость в доверии коду смарт-контракта, который написан человеком.
3. Централизация потока данных - Блокчейн-протоколы черпают данные о внешнем мире с помощью оракулов. Если оракул будет действовать злонамеренно, правильное исполнение смарт-контракта окажется под угрозой. Централизованные оракулы данных являются уязвимым местом для DeFi в том числе, хотя уже разработаны децентрализованные альтернативы.
4. Недостаток капитала в DeFi-займах - Несмотря на свои достоинства (инклюзивность и др.), DeFi-займы уступают займам в секторе традиционных финансов, поскольку суммы, которые можно получить под соответствующий залог, сравнительно невелики.
Monolithos эксперты определили преимущества и недостатки DeFi Преимущества:- Основное преимущество DeFi-сервисов скрыто в самом названии. Децентрализация. Благодаря ей контроль над экосистемой равномерно распределен между множеством игроков. Нет чрезмерной зарегулированности, транзакции прозрачны, быстры в исполнении, нет длинной цепочки посредников. Это удобно, например, при кредитовании. Нет банка-посредника, а значит тому, кто дает заем, не приходится делиться доходностью с банком, который принимает депозиты под одну процентную ставку, а выдает кредиты под гораздо более высокую ставку. В DeFi-кредитовании нет такого зазора.
- DeFi-сервисы управляются смарт-контрактами и голосованиями. Смарт-контракты позволяют установить верховенство закона в экосистеме, создать четкие правила игры.
- Открытый исходный код. Как и в случае с самим блокчейном, сервисы, использующие opensource-протоколы, вызывают больше доверия: их можно проверить, их можно доработать, можно использовать в других сервисах.
Недостатки:- Слишком размытые границы ответственности. Децентрализованные финансы это финансы, где нет конкретного органа, несущего ответственности за происходящее в экосистеме. Основной принцип DeFi-платформ это децентрализованное управление, основанное на предположении, что все игроки экосистемы заинтересованы в ее процветании и потому будут принимать решения, исходя из своей (а в DeFi-экосистемах это означает и общей) экономической выгоды. Но подобное может не сработать. Речь не только про откровенно злоумышленные действия, направленные на развал экосистемы или захват контроля, но и про нежелание игроков экосистемы как-то участвовать в развитии сервиса. Это тот случай, когда равнодушие эквивалентно злонамеренным действиям.
- Контроль над разработкой в руках одной команды. Этот недостаток свойственен не всем DeFi-сервисам, потому что многие платформы предполагают совместную работу с пользователями над улучшениями, но с ней сталкиваются многие. В частности, проблемы возникают в момент делегирования ответственности сообществу.
- Хайп вокруг DeFi-рынка. Любой хайп играет как в помощь, так и против рынка. Чрезмерно перегретый рынок рано или поздно лопнет. Ситуация очень напоминает ICO-пузырь 2017 года. С другой стороны, если следовать известному графику Gartner, то после пузыря последует падение, а следом плавный рост и реальное применение технологий.
Где отслеживать основные показатели DeFi-сектора?
-
defipulse.com - Обьем заблокированных в DeFi-протоколах средств.
-
defimarketcap.io - рыночная капитализация токенов DeFi-протоколов.
-
defiprime.com - Процентные ставки в DeFi-протоколах.
-
defiscore.io - Оценка рискованности DeFi-протоколов.
-
dappradar.com - Данные о децентрализованных приложениях.
Что такое доходное фермерство в DeFi?
Доходное Фермерство - процесс получения нативных токенов за счет любой формы взаимодействия с DeFi-протоколами. Например, за предоставление ликвидности лендинговым протоколам или децентрализованным биржам (майнинг ликвидности), а также за получение займов и участие в голосованиях. Подробнее читайте по ссылке.
В теории такое поощрение призвано стимулировать активность пользователей, однако на практике приводит к рыночным манипуляциям, напоминающим пузырь ICO в 2017 году. Хорошим примером является токен YFI от проекта Yearn Finance, который всего за неделю с момента запуска вырос с $35 до $4500.
Вы можете почитать о возникновении этого направления, а также ознакомиться с целой серией гайдов по фармингу токенов тут: Гайды по фармингу DeFi токеновПолезные Ссылки
Ниже я привел еще несколько ссылок, которые будут полезны новичкам, начинающим знакомство с DeFi:
-
Большой Лист DeFi Проектов и Токенов - Мой большой список DeFi проектов и токенов, где вы можете найти различные сервисы во множестве категорий.
-
[HUGE LIST] Useful Crypto Links !!! - Этот топик содержит в себе множество ссылок для новичков, в том числе и ссылки на децентрализованные финансы, в содержании они находятся под номером
77-
Таблица Стекинга и Стекинг Провайдеров - Этот топик содержит большое количестов криптоактивов для стейкинга, в том числе и DeFi.
-
https://forklog.com/coingecko-opublikoval-knigu-o-defi-na-russkom-yazyke/ - Аналитический ресурс CoinGecko опубликовал книгу о DeFi на русском языке. Ее можно скачать по ссылке. Это бесплатно.
Источники:-
https://hackernoon.com/a-n00bs-guide-to-decentralized-finance-defi-sa2a3xsw-
https://forklog.com/chto-takoe-detsentralizovannye-finansy-defi/