É isso mesmo. O padrão desse tipo de empréstimo (e até mesmo de trades alavancados) funciona da seguinte forma:

- Quanto maior o LTV, maior é a taxa de juros, já que o risco do credor é maior.
- É estabelecido um preço para a "chamada de margem" e para a liquidação do colateral.

Exemplo:

Eu pego um empréstimo de $500 com LTV de 200%. Ou seja, preciso de 200% de colateral (equivalente a $1000). Agora vamos imaginar que eu tenho 1 BTC (e que ele vale os $1000). Eu coloco esse BTC como colateral e pego os $500. É definido que a margin call é executada se o preço do BTC cai para $750 e a liquidação acontece caso caia para $620.

Caso o BTC caia para $750, eu tenho que colocar mais colateral para que o valor do LTV suba, ou seja, para que o meu colateral total seja maior que os 200% do valor que eu peguei ($500). Nesse caso, eu teria que colocar mais 0.335 BTC para ter um total de 1.335 BTC de colateral, que agora vale $1001 (1.335 * 750).

Agora, caso eu ignore o margin call e/ou o preço simplesmente caia para $620, eles vendem meu 1 BTC para recuperar o valor emprestado.