Что такое RWA (токенизация реальных активов)?

RWA, или токенизация реальных активов, представляет собой инновационный подход, использующий блокчейн для преобразования физических или осязаемых активов в цифровые токены. Этот процесс позволяет дробное владение, повышает ликвидность и делает инвестиции доступными для более широкой аудитории.

Токенизация реальных активов (RWA) — это процесс создания цифровых токенов, представляющих права собственности или доли в физических активах, таких как искусство, недвижимость, золото или автомобили, на блокчейне.

Токенизация всевозможных реальных активов - это часть более широкого тренда в блокчейн-индустрии, который оценивается в потенциальный рынок в сотни триллионов долларов, согласно Chainlink (https://chain.link/education-hub/real-world-assets-rwas-explained), и делает эти активы доступными для глобальных инвесторов.

Процесс токенизации включает несколько ключевых шагов:
 
1. Выбор актива: Определение актива для токенизации (например произведение искусства, земельный участок, здание, золотой слиток, и многое другое). 

2. Создание токенов: Преобразование прав собственности в цифровые токены на блокчейне, с использованием стандартов разных блокчейнов. На примере блокчейна ethereum стандарты: ERC-721 и ERC-1155 для уникальных активов (NFT) или ERC-20 для дробных долей. 

3. Смарт-контракты: Использование смарт-контрактов для автоматизации управления токенами, включая передачу прав собственности и распределение доходов. 

4. Дробное владение: Разделение актива на части, что позволяет множественным инвесторам владеть долями, снижая порог входа в инвестицию.

Эта модель особенно полезна для активов, которые имеют ограниченную ликвидность (недвижимость или произведения искусства), токенизация делает их более ликвидными и доступными для широкого круга инвесторов и спекулянтов. Токенизация RWA позволяет увеличить ликвидность трудно продаваемых или дорогих активов, и дает возможность владения частями разных активов. Это диверсифицирует инвестиционный портфель и уменьшает порог входа в инвестиции для множества новых потенциальных инвесторов.

RWA охватывает множество секторов, включая недвижимость, товары, финансовые инструменты и предметы роскоши. Сейчас я приведу несколько подробных примеров (это не скрытая реклама, я не оценивал надежность и доходность проектов выбраных для примера, они мной выбраны рандомно): 

1. Искусство — один из самых обсуждаемых секторов для токенизации, особенно благодаря возможности дробного владения и увеличения ликвидности.
 
-Sygnum Bank и Artemundi: В 2021 году Sygnum Bank токенизировал картину Пабло Пикассо "Fillette au beret" (1964), позволив 50 инвесторам приобрести 4000 токенов, представляющих дробное владение. Картина была оценена в CHF 4 миллиона, и токены были доступны только для профессиональных и институциональных инвесторов через регулируемый швейцарский банк (https://www.sygnum.com/news/sygnum-bank-and-artemundi-tokenize-a-picasso-on-the-blockchain). Продажа в 2023 году принесла держателям токенов около 20% прибыли, что продемонстрировало хороший потенциал для дохода. 

-Maecenas и Энди Уорхол: В 2018 году платформа Maecenas токенизировала работу Энди Уорхола "14 Small Electric Chairs", подняв $1.7 млн за 31.5% картины, оцененной в $5.6 млн. Аукцион привлек более 800 участников из 56 стран, преимущественно из Азии и Европы, и использовал криптовалюту для оплаты (https://blog.maecenas.co/blockchain-art-auction-andy-warhol).

2. Недвижимость - пожалуй один из самых популярных примеров RWA. Потенциал токенизации огромный, но большинство ранних проектов оказались скамом. Основная проблема которая уже отчасти решена- как будет происходить юридическая передача прав на недвижимость, что имеет решающее значение для инвесторов.
 
-Propy: Платформа, которая облегчает покупку, продажу и токенизацию недвижимости, позволяя инвесторам владеть долями в свойствах (https://propy.com). Например, дом может быть токенизирован на 1000 токенов, каждый из которых представляет 0.1% собственности. 

-RealT: Токенизирует арендные свойства, позволяя инвесторам получать доход от аренды, разделяя собственность на токены (https://realt.co). Это делает инвестиции в недвижимость доступными для тех, кто не может позволить себе покупку целого объекта или хочет поспекулировать на возможном росте цены объекта.

3. Золото. Я не изучал рынок токенизированного золота. Примеры рандомные:
 
- PAX Gold (PAXG): Каждый токен представляет одну тройскую унцию золота, хранящегося Paxos Trust Company, что позволяет инвесторам владеть золотом в цифровой форме (https://www.paxos.com/pax-gold). 

- Tether Gold (XAUt): Аналогично, каждый токен соответствует одной тройской унции золота, обеспеченной физическим золотом, что упрощает торговлю (https://gold.tether.to).

Список примеров использования токенизации реальных активов будет дополняться.

Токенизация RWA уже сейчас изменяет парадигму инвестиций, делая рынки более инклюзивными и эффективными. По прогнозам McKinsey, рынок токенизированных активов может достичь $2 трлн к 2030 году, что подчеркивает его масштаб (https://www.mckinsey.com/featured-insights/mckinsey-explainers/what-is-tokenization).

Эта статья будет дополняться...