Меня попросили поподробнее рассказать про арбитраж спот/фьючерс, думаю всем интересно.

Суть очень простая:
1. Заводите $1000 (X) на Битстамп, и покупаете на все деньги биткойны (Z биткойнов). Например, Z = X / Bitstamp Price - Fees = $1000 / 629 = 1.589 BTC
2. Переводите часть (1 BTC, например) на ICBIT, и продаёте 100 фьючерсов (X/$10) по цене $650.
3. Ждёте экспирации контракта (например, через месяц). Экспирация проходит по цене битстампа.
3.1. Курс вырос, и цена на битстампе будет $700. Вы получаете убыток по контракту: 0.12989 BTC (с учётом комиссий). Переводите свои 0.87011 BTC обратно на битстамп, продаёте все биткойны по $700 и получаете:
(0.87011 + 0.589) * 700 = $1021.
Ваша прибыль = $21 долларов, т.е. около 2% с вложенной суммы
3.2. Курс упал, и цена на битстампе будет $500. Вы получаете прибыль по контракту: 0.441538 BTC. Переводите её и свой 1 BTC обратно на битстамп и продаёте все биткойны по $500 и получаете:
(1.441538 + 0.589) * 500 = $1015.
Ваша прибыль = $15 долларов, т.е. около 1.5% с вложенной суммы

Прибыль зависит от спреда - чем больше спред, тем выше прибыль, и не зависит от направления движения рынка (курс может расти или падать - не принципиально).