Quote from: Godex on April 24, 2020, 06:39:44 PM

Давай рассмотрим условный кризисный вариант. Буду утрировать, чтобы ярче показать мысль.

Нашёлся страховщик, который продал мне страховку на 1,000,000 стейблов. Он за это закинул на контракт эфира стоимостью 500к. Курс, допустим, 200.

Прошла неделя. Курс эфира = $20.

В моей «страховке» $50к. Мне срочно понадобилось вывести средства в другие активы. Я иду на аукцион страховок и вижу в стакане предложение в сумме на 100к. А у меня 1,000,000. Я иду на биржу, и пытаюсь продавать, очень нужны средства. Но так как на бирже никто не хочет их покупать, зная, что «страховки» там в сумме на 1/20 объёма, то мне приходится продавать их по курсу, значительно более низкому, чем номинал. Коин теряет доверие, от него спешат все избавится.

Возможно, я что-то не понял. Но на сколько я разобрался в твоей идее, она менее состоятельна чем DAI. Ты, кстати, сказал, что в маркере 1 участник, это не так. Есть Фишеры, которые ищут рисковые CDP и выкупают их при ликвидации. Там liquidation fee = 13%.то есть там прямая коммерческая выгода при спасении системы в кризис, Это относительно надежная схема, по сравнению с твоей. Поправь, если я не понял.

DAI имеет запас ликвидности на любую сумму погашения. И обычно - больше. А твоя система - это fractional reserve. Так оперируют классические банки, система стабильна, пока все хорошо и спрос на валюту положительный.

Ну что же хороший вопрос.

И так курс был 200$ и стал 20$. Значит ваша страховка уменьшилась в 10 раз.

И вот тут есть момент, который нужно понять. Суть в том, что Вам при выходе из стейблкоина не нужно обновлять страховку.

Поясню этот момент на товаре. Пусть у нас есть огромная партия флешек, которая стоит 1$ или же наш 1 стейблкоин каждая. Курс страховок нужен для другого, для долгосрочного владения. Для расчетов же надо использовать соотношение условно 1$=1 стейблкоин. Это соотношение может меняться, так как соотношение не строгое, а мягкое. Но в долгосроке оно выравнивается опять к этому соотношению.

Когда Вы создали стейблкоинов на 1,000,000$ то у Вас создался 1,000,000 стейблкоинов. Курс был 200$. Теперь он стал 20$. Но Вам не нужно обновлять страховку Вы можете выйти в товар, ведь флешка по прежнему стоит 1$ или же наш 1 стейблкоин каждая.

Т.е. именно здесь Вам придется не обновлять страховки, а выходить по внешним курсам в биткоин или фиатный доллар у которого соблюдается соотношение постоянного равенства.

Допустим соотношение между фиатным долларом и нашим стейблкоином останется прежним и будет равно 1:1. Поэтому даже при падении Вы ничего не потеряете, а выйдите по этому соотношению. Вы не используете страховку, а просто переводите свои стейблкоины человеку, а он Вам доллары.

Почему это соотношение между фиатным долларом и нашим стейблкоином должно быть примерно постоянным, даже при падении курсов.

Всё очень просто с помощью обновления страховки мы можем поддерживать её постоянный процентный уровень. Как в примере выше курс обвалился в 10 раз и страховок не хватает, если бы не срочность выхода, то такой момент наоборот наиболее благоприятный обновить страховку.

Допустим страховок больше нет Вы обновили только часть. Ничего страшного, ждем новых страховок. А новые страховки будут возникать потому, что кто-то по такому курсу очень выгодно закупился эфиром, цена упала в 10 раз, значит в 10 раз больше купил. И чтобы эти эфиры не лежали без дела, а он закупился долгосрочно, то он создает страховки и начинает получать проценты за свои эфиры. Более того, учитывая низкий курс, то есть высокая вероятность, что владельцы стейблкоинов уже не будут обновлять страховки и отказываться от него, а будут ждать роста курса эфира и в определенные моменты скидывать ему свои стейблкоины.

Таким образом со временем Вы докупите себе остальные страховки и обновите уровень их стоимости.

И вот тут самое главное, что создав стейблкоин по курсу 200$, что создав стейблкоин за 20$. Везде можно иметь уровень страховки по 0.50$ что стандартный уровень покрытия 50%. И таким образом курс по отношению к тому же фиатному доллару должен быть постоянно 1:1.

Более того, некоторые свои стейблкоины Вы сами не захотите обменивать в соотношении к фиату 1:1, так как там страховка Вам может давать уже 1.5$ и больше. Поэтому зачем обменивать себе в убыток.

Но как я уже говорил, здесь мягкая привязка, поэтому это соотношение может нарушаться. Здесь нет алгоритмической прявязки и торговли с помощью ненадежных оракулов.

Теперь, что касается DAI:

Quote

DAI имеет запас ликвидности на любую сумму погашения.

Это имеется только в теории, так как на практике на них подали в суд за потерю денег. Их система аукционов и залогов не справилась, а потому образовался дефецит и люди не получили своих денег.

Далее, теперь чтобы сгладить ещё больше волатильность они добавили себе в обеспечение USDC, в любой момент этот токен USDC может быть заблокирован.

Поэтому вырос уровень опасности для денег и уменьшился уровень децентрализации. Я не удивлюсь, если DAI начнут блокировать подозрительные транзакции.

У меня же в стейблкоине такого нет, а чистая децентрализация.

С удовольствием жду ещё вопросов.