Я где-то написал, что надо тарить плечевой инструмент на все? Нет. Я просто заметил, что есть проскальзывание беты и оно существенно.
Вы сами ясно написали, что:
В первый день базовый актив упал на 20% (-20%), а во второй день вырос на 25% (+25%). (1 - 0.2)(1 + 0.25) = 1. То есть, за два дня базовый актив вернулся к своей изначальной цене. Что будет с плечевым инструментом? 1 - 0.2*2 = 0.6 (60% от начальной цены) и 0.6*(1 + 2*0.25) = 0.9. Или 90% начальной цены. А 10%, которые мы потеряли.
Да, я это написал. Это лонговый инструмент с 3 плечом. Почему появляется проскальзывание, я показал в табличке ниже.
Я Вам показал за счет чего так происходит, а именно за счет асимметрии прибылей и убытков.
Вы написали очевидную вещь. Дальше что с этим делать? Я сказал что плечевой инструмент надо брать вместо обычного? Нет. Я написал как можно его взять. В паре с другим инструментом, у которого нулевая или отрицательная бета. С ребалансировками.
А вот уже на вашу конструкцию из фондов я не захожу, слишком много переменных и надо не только считать, но и проверять на практике. Это как с трейдингом, всегда есть нюансы по исполнению и комиссиям.
Можно взять конструкцию из шорта одного фонда. Вроде не сложно.