Re: Umbau des US-Staatsapparates und die Bedeutung für BTC
Wie profitierten die USA bisher?
➊ USA als Reservewährung:
Globale Nachfrage nach Dollar → USA können Anleihen günstig verkaufen & Seniorage einstreichen.
➤ Beispiel: Ein Ägypter spart in USD (6.5% Geldmengenausweitung) statt ägyptischen Pfund (50% Geldmengenausweitung). Der Bürger in Ägypten profitiert von dem Zugriff auf USD, aber damit entzieht er sich der Seniorage der ägyptischen Eliten. Die USA können damit die Seniorage nicht nur auf Kosten ihrer eigenen Bevölkerung erheben sondern auch auf Kosten von Ausländern.
➋ Schwellenländer:
Lokale Regierungen sichern ihre Seniorage, indem sie einen regulatorischen Käfig um ihre Bürger bauen:
▪ Kapitalverkehrskontrollen: Verbot, Geld in Fremdwährung abzuheben.
▪ Duale Wechselkurse: Offizieller Kurs für Importe gut vernetzter Eliten, schlechterer Schwarzmarktkurs für Bürger.
Stablecoins unterwandern diesen Käfig und ermöglichen den USA mehr Seniorage zu vereinnahmen
Stablecoins (z. B. USDT) sind Krypto-Token, 1:1 an den Dollar gebunden. Warum stärken sie die USA?
➊ Umgehung lokaler Barrieren:
Stablecoins sind digital, grenzüberschreitend und benötigen keine lokale Bank.
➤ Beispiel: Ein Venezuelaner kauft via Krypto-Börse oder Peer to peer USDT – trotz Kapitalverkehrskontrollen.
➋ Erhöhte Nachfrage nach US-Anleihen:
Jeder ausgegebene Stablecoin muss durch US-Staatsanleihen gedeckt sein (Reserven).
➤ Effekt: Höhere Nachfrage nach US-Anleihen → Niedrigere Zinsen für die USA → Höhere Seniorage.
➊ USA als Reservewährung:
Globale Nachfrage nach Dollar → USA können Anleihen günstig verkaufen & Seniorage einstreichen.
➤ Beispiel: Ein Ägypter spart in USD (6.5% Geldmengenausweitung) statt ägyptischen Pfund (50% Geldmengenausweitung). Der Bürger in Ägypten profitiert von dem Zugriff auf USD, aber damit entzieht er sich der Seniorage der ägyptischen Eliten. Die USA können damit die Seniorage nicht nur auf Kosten ihrer eigenen Bevölkerung erheben sondern auch auf Kosten von Ausländern.
➋ Schwellenländer:
Lokale Regierungen sichern ihre Seniorage, indem sie einen regulatorischen Käfig um ihre Bürger bauen:
▪ Kapitalverkehrskontrollen: Verbot, Geld in Fremdwährung abzuheben.
▪ Duale Wechselkurse: Offizieller Kurs für Importe gut vernetzter Eliten, schlechterer Schwarzmarktkurs für Bürger.
Stablecoins unterwandern diesen Käfig und ermöglichen den USA mehr Seniorage zu vereinnahmen
Stablecoins (z. B. USDT) sind Krypto-Token, 1:1 an den Dollar gebunden. Warum stärken sie die USA?
➊ Umgehung lokaler Barrieren:
Stablecoins sind digital, grenzüberschreitend und benötigen keine lokale Bank.
➤ Beispiel: Ein Venezuelaner kauft via Krypto-Börse oder Peer to peer USDT – trotz Kapitalverkehrskontrollen.
➋ Erhöhte Nachfrage nach US-Anleihen:
Jeder ausgegebene Stablecoin muss durch US-Staatsanleihen gedeckt sein (Reserven).
➤ Effekt: Höhere Nachfrage nach US-Anleihen → Niedrigere Zinsen für die USA → Höhere Seniorage.
Sehr interessanter Blick auf die Dinge!
Was mich da noch interessieren würde wäre dein Blick auf die Folgen für BTC in 2. und 3. Konsequenz?
1. Konsequenz:
USDT und USDC erhöhen die die Nachfrage nach US-Anleihen -> senken die Zinsen
2. Konsequenz:
Niedrige Zinsen = billiges Geld das in krypto fließt
Zudem hohe Seniorage die vllt auch in eine krypto Reserve fließt
3. Konsequenz:
Stärker steigende Kurse für BTC.
Kann man das so vereinfachen?
Die Kausalkette ist sicher nicht abschließend (hab da auch einfach nicht genug Fachwissen über die Zusammenhänge), aber wenn Trump mit Truth Social $2Mrd in BTC investiert, dann habe ich genug Vertrauen in dessen Selbsbereicherungsabsicht, dass er angehäufte Macht für eigene Interessen einsetzen wird...
Kann man insgesamt da vielleicht zukünftig mehr aufwärtsvolatilität für BTC erwarten?
Bin aktuell echt noch am hadern mit mir ob/wieviel BTC ich diesen Zyklus überhaupt verkaufen will....
