Подскажите, пожалуйста, может ли боковое движение рынка быть связано с очень низким объемом торгов?
Тут как раз обратная зависимость: низкий объем торгов - следствие бокового движения на рынке. Как только манипуль начинает менять цену, сразу увеличивается биржевая активность.
Скорее они являются следствиями друг друга. Но обычно говорят, что боковое движение - следствие того, что бычьи и медвежьи объёмы уравновешивают друг друга и нет явного преобладания ни тех, ни других на выбранном ТФ.